价值投资在A股有效吗?

2020-09-08 16:32   来源: 互联网

        许多国内股东朋友攻击A股,说美国股票是如何上涨的,我们的A股一直以来都是这样的空头。

        

        事实上,情况并非如此。30年来,上海证券交易所指数翻了33倍,从1990年的100点增加到现在的3300点。然而,我们的A股经常波动波动。这与资本市场的投资结构有关。目前外国大多是机构投资者,因此趋势相对稳定。然而,我们的国内投资者大多仍是个人投资者,因此我们将形成一个大牛市和一个大熊市。

        

        因此,从更长的时间来看,我们的A股也是一个长期上涨趋势,所以如果你看一只个股,投资价值有效吗?

        

        首先,让我们看一看股市为什么会上涨。导致股价上涨的最直接因素是利率在上升。

        

        那么,让我们回顾一下过去二三十年来上涨的股票的表现。贵州茅台在2001年上市,股价为34.51,恢复后的股价为9500,增长275倍。2001年茅台的利润为3.3亿,2019年的净利润为412亿,净利润增长了124倍。如果将股价的增长图表与净利润的增长图表进行比较,可以看出它基本上是线性相关的。

        

        举另一个著名的例子,中石油,当时有这样一句话,"问你有多担心,就像中国石油的全部仓库一样。"中石油自2007年上市以来,可以说上涨不大。"我们也来看看中石油的利润。中石油2007年利润为1456亿元,但到2019年,全年利润仅为456亿元,利润率下降了69%。下降很可怕。回首来看,股市的股价是48元,现在的股价是4元,股价下跌了91%。

        

        这两个例子意在说明,只要公司的利润不断增长,股价就会随之上涨。如果利润下降,股价也会随之下跌。(这是一种长期、短期的恶魔股票投机。)

        

        回顾这二三十年来,股价上涨了几倍,这些股票可以继续上涨,因为利润在上升,这些高质量的企业通过企业的良好运作,使公司的利润高速增长,同时股价也在稳步上涨。

        

        所以A股并不是在投资价值上,而是市场指数飙升给股东一个心理暗示,感觉到没有股票一直在上涨。但通过分析,中国的价值投资是可以真正做到的。只要我们对上市公司的经营有一个全面的了解,然后再买入和持有,从长远来看,肯定是相当有利可图的。

责任编辑:fafa
分享到:
0
【慎重声明】凡本站未注明来源为"经济周刊网"的所有作品,均转载、编译或摘编自其它媒体,转载、编译或摘编的目的在于传递更多信息,并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责。如因作品内容、版权和其他问题需要同本网联系的,请在30日内进行!